策略复盘200:0003:55

判大势，定思维，入好股！

今天，大盘全天震荡分化，三大指数涨跌不一。板块上，机器人概念股再度活跃，步科股份、埃夫特、南方精工、新时达等超10股涨停。AI概念股走势分化，ChatGPT概念股午后拉升，科大讯飞、万兴科技均大涨创历史新高；游戏、传媒股开盘冲高，盛天网络涨超10%，大晟文化涨停；服务器、算力方向继续活跃，中兴通讯涨停，寒武纪涨超10%。军工股震荡走强，航发科技、北斗星通涨停，中国船舶一度涨停。下跌方面，CPO方向一度展开调整，消费股陷入调整。总体上两市个股跌多涨少，超3400股下跌，亏钱效应较大。

【资料图】

盘面上，减速器、中船系、混合现实、手机游戏等板块涨幅居前，旅游酒店、房地产、零售、建筑材料等板块跌幅居前。同时，沪深两市总成交额10900亿，较上个交易日缩量167亿，依旧维持在万亿水平。而北上资金，则在今日净买入17.42亿，呈现出小幅流入态势。

整体来看，今日市场不温不火，看起来非常乏味，指数波动不大，但个股却超过3400家下跌，属于亏钱效应较大的一天。

情绪面来看，今日涨停42跌停11，涨停板数量继续回落，同时，跌停板数量也有所飙升，表明市场操作难度进一步加大，又到了比拼技术的时候了，建议大家注意量力而行就好。

市场节奏方面，没什么好说的，万亿成交额之下，指数暂时不具备系统性调整的风险，更多可能是震荡小调整，简单点说，就是这个位置，即便指数有阴线调整，也无需恐慌，建议大家轻指数重个股，把握好个股节奏就好。

结构性机会上，目前市场的存在一定的炒作分歧，主要集中在以下几类，建议重点关注：

1）历史新高类：龙头拉升之后，后续补涨更为强势（历史新高，挑战太空走势类型），这其中，金山公办（信创+软件）、科大讯飞（人工智能）、浪潮信息（算力租赁）可以作为风向标看待，龙头不倒，个股炒作不歇；

2）AI+数字经济的二次拉升：自2022年10月-2023年4月一波拉升后，经历了两个月的调整，不少个股开始进入二次拉升阶段，这类股目前在持续轮动，可以持续跟踪；

3）中字头：整体分歧调整为主，但局部重组概念补涨仍有资金关注，可以适当挖掘与跟踪。

4）新能源：依旧只是超跌反弹，难以走出趋势性机会，主要是资金无持续性；

5）地产、大消费：降息后地产有预期，但央企优质地产，以及建材家居持续性较差，没多意思。而大消费，除了白酒、医药是大机构被动防守类配置外，整体持续性都较差。

今日主题热点上，早盘CPO开始分歧震荡，尾盘又拉了回去，而部分流出的资金走向了应用。

从情绪角度看，接下来的端午假期对高标肯定是有影响的；从产业进程的角度来看，大家可都是加班加点在搞AI，指不准节后应用就要出来一些了呢。

不过依然要注意的是，AI现在已经不是乱炒标签的阶段了，后面一定要看到落地的产品，如果有条件尽量去试用一下，用上了感受会更深一些。

另外，机器人今天也比较猛，连涨N天都不带回调的，不得不说当下动量交易的能量真太强了，一有趋势就开始加强。不过今天已经扩散到扫地机器人了，感觉后面可能要分化了，适当注意下就好。

总之，在这一轮TMT投资上，大家在积极把握细分赛道龙头带来的确定性机会的同时，也应该注意聚焦3条主线：

一是AI发展带来的产业革命，目前仍处于早期偏主题投资阶段，但是落地进展可能超预期；

二是政策层面带来的投资机会，主要是数字经济丰富内涵下的数字产业化、产业数字化等方向，这里面既有景气投资，也有主题投资；

三是跟随海内外宏观经济周期的偏强周期性投资机会，主要在电子等硬件行业，目前从产业角度看已经出现了一些底部信号，可以适当把握。

做股票是一种修行，识大势，知进退，静心态，多总结，方可收获鱼与渔！

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